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Valentin Katasonov

¿Dónde está la reserva de oro del FMI y está intacta?

El Fondo Monetario Internacional (FMI) a lo largo de su historia ha tenido una influencia invisible en el mercado mundial del oro. Desde finales de la década de 1940, el FMI se ha situado con seguridad en el segundo lugar del mundo en términos de reservas de oro después de Estados Unidos. Las reservas de oro del Fondo crecieron de año en año: el servicio de los préstamos del FMI estaba provisto en oro y, además, los países podían cubrir el monto principal de su deuda en oro.

En 1970, las reservas oficiales de oro de los Estados Unidos equivalían a 9.839,2 toneladas. Las reservas de oro del Fondo ascendían a 3.855,9 toneladas. En el decenio de 1970 se reestructuró el sistema monetario y financiero mundial: conferencia de enero de 1976. En 1978, el oro fue desmonetizado oficialmente, fue expulsado del mundo del dinero, degradado a una mercancía de intercambio ordinaria. En el mundo monetario, el dólar estadounidense comenzó a dominar. Sin embargo, poner el dólar en la órbita de la moneda mundial monopolista fue extremadamente difícil, ya que el oro siguió siendo un competidor de los productos de papel de la imprenta de la Fed.

Se han realizado intervenciones verbales contra el oro más de una vez. Por ejemplo, Paul Volcker (presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en 1975-79; presidente de la Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos en 1979-1987) dijo que un metal más inútil que el oro es difícil de encontrar; que después de un tiempo el oro valdrá poco más que el hierro. Sin embargo, el oro, cuyo precio oficial se mantuvo en 35 dólares la onza troy durante el patrón oro-dólar, subió inesperadamente. Ya en 1978, su precio se acercaba a los 100 dólares la onza troy. A finales de enero de 1980, el precio se acercó a los 850 dólares la onza troy. Esto significaba que el dólar estaba perdiendo frente al oro. Ya se ha habla del colapso del dólar y del triunfo del metal amarillo.

Los beneficiarios del estándar papel-dólar (los principales accionistas de la Reserva Federal de Estados Unidos) hicieron intentos desesperados por salvar el dólar. Las intervenciones de oro fueron elegidas como un medio de salvación, es decir, emisiones en el mercado mundial de lotes de metales preciosos para suprimir el precio del oro.

A finales de la década de 1970. El Tesoro de los Estados Unidos realizó varias ventas de prueba de las reservas mantenidas en Fort Knox. Se vendieron unas 200 toneladas de oro de tesorería. El efecto duró poco. Y los bancos centrales y los bonos del Tesoro de la abrumadora cantidad de países no siguieron al Tesoro estadounidense y continuaron sentados en sus reservas de oro.

Fue en esta situación que el FMI demostró ser un instrumento de la política monetaria y financiera estadounidense. Estados Unidos, como principal accionista del FMI, obligó al Fondo a realizar una serie de subastas de oro. En abril de 1978, el FMI decidió vender una octava parte de su reserva de oro. Se vendieron 12,965,649 onzas troy de oro puro, o 403,3 toneladas métricas. Sin embargo, el efecto en este caso fue de corta duración.

A lo largo de los años 80 y 90, las intervenciones de oro fueron realizadas por un cártel secreto de oro, sobre el que he escrito más de una vez. En las dos primeras décadas del siglo XXI, un cartel de los principales bancos centrales llamado Washington Gold Agreement también participó en la supresión del precio del oro.

El FMI, con sus reservas de oro, seguía en manos de los dueños del dinero. Lo usaron para suprimir el precio del oro después de 1978. Continuaron las ventas del Fondo del metal precioso, y si en 2000 las reservas de oro del FMI ascendían a 3217,3 toneladas, en 2010 disminuyeron a 2814,0 toneladas. Casi la mitad del oro vendido fue comprado por el Banco Central de la India (200 toneladas). Se vendieron otras 2 toneladas a Mauricio y 10 toneladas a Sri Lanka. Otros compradores no fueron revelados, pero existe una fuerte sospecha de que China fue el segundo comprador más grande después de India.

Con su oro, el FMI ayudó mucho al dólar estadounidense durante el difícil momento de la crisis financiera mundial de 2008-2009. La mayoría de los bancos centrales que participaron en el Acuerdo del Oro de Washington se declararon en huelga y dejaron de cumplir con sus obligaciones de vender metal de las reservas. Ingresos totales de la venta de oro por parte del Fondo en 2009-2010 ascendió a unos 14.400 millones de dólares estadounidenses, o 9.500 millones de DEG (derechos especiales de giro). Casi la mitad de esta cantidad (DEG 4.400 millones) se destinó a la creación de un fondo especial para ayudar a las economías menos desarrolladas (el denominado Fondo para el Crecimiento y la Reducción de la Pobreza, PRGT).

Desde finales de 2010 hasta el presente, la reserva de oro del FMI se ha mantenido al mismo nivel en 2814,0 toneladas. Ahora es la tercera reserva de oro más grande (Estados Unidos tiene 8133,5 toneladas; Alemania tiene 3362,4 toneladas; Italia, después del FMI, es 2451,8 toneladas; Francia - 2436,1 toneladas; Rusia - 2298,5 toneladas; China - 1948,3 toneladas). Anteriormente obedientes a Washington, los bancos centrales de Gran Bretaña, Francia, Italia, Suiza y otros países, que formaban parte del Acuerdo del Oro de Washington, se niegan rotundamente a vender su oro. Washington todavía tiene esperanzas para el FMI, pero incluso allí, Estados Unidos, que es el principal accionista del Fondo, aún no puede impulsar la decisión que necesita sobre nuevas ventas.

Los funcionarios del FMI a veces dicen que los países en desarrollo están experimentando una aguda escasez de fondos para resolver problemas socioeconómicos urgentes. Y recuerdan que bajo los auspicios del FMI está el PRGT, que no estaría mal reponer debido a las nuevas ventas de oro de las reservas del Fondo. Después de eso, no hay ventas, pero los sensibles mercados del oro reaccionan inmediatamente a tales declaraciones bajando el precio del metal precioso. Ayuda al dólar en tiempos difíciles.

Las intervenciones verbales también las realizan organizaciones externas al FMI. Así, el otoño pasado, la organización no gubernamental internacional Jubilee Debt Campaign (JDC) llamó la atención sobre el hecho de que en términos de valor, la reserva de oro del Fondo ha crecido fuertemente debido al rápido aumento de los precios del metal amarillo (en agosto de 2020, el precio superó los $ 2.000 la onza). Y que, dicen, el Fondo podría vender el 7 por ciento de las reservas de oro. Tal venta generaría $ 12 mil millones en ingresos, suficientes para cancelar la deuda de 73 de los países más pobres para fines de 2021. Al mismo tiempo, la reserva de oro del Fondo en términos de valor aún sería $ 26 mil millones más que a principios de 2020. Por supuesto, no hubo venta, pero sí un ligero descenso de los precios en el mercado mundial de metales preciosos se produjo después de que circulara el comunicado del JDC  en los medios de comunicación .

La última vez que tuvo lugar una intervención verbal de este tipo fue el 11 de junio. En la cumbre del G-7, se discutió un tema candente: los países en desarrollo necesitan urgentemente llevar a cabo vacunaciones masivas y tomar medidas urgentes para combatir el calentamiento. Para estos fines, según el FMI, se necesitan al menos $ 100 mil millones. Los líderes del G7 discutieron la cuestión de dónde encontrar esa cantidad. Una de las opciones fue propuesta por E. Macron: vender parte del oro del Fondo. El mercado del oro escuchó de inmediato esta declaración del presidente francés y reaccionó. El conocido comerciante de oro Patrick A. Heller (por Patrick A. The Heller) comentó el impacto del G7 en el mercado de metales preciosos en el artículo "¿Nos estamos preparando para otro fracaso del FMI con la venta de oro?" ( ¿Se está gestando otro fiasco de venta de oro del FMI?) : “La propuesta del 11 de junio de otra venta de oro del FMI ejerció presión a la baja sobre los precios del oro y la plata. En semanas anteriores, el oro alcanzó un pico de cinco meses ... Al cierre de operaciones en COMEX el miércoles 16 de junio, el precio del oro era menos de un 2% más bajo que el jueves 10 de junio anterior ..."

Últimamente, muchos se han preocupado por otro aspecto de este tema: ¿dónde está la reserva de oro del FMI y está intacta? La pregunta es aproximadamente la misma que la relacionada con la reserva de oro del Tesoro de Estados Unidos. Es bien sabido que la reserva de oro de Fort Knox no ha sido auditada desde los días del presidente Eisenhower. Se sospecha que ya no hay oro en la bóveda o que ha sido reemplazado por lingotes de tungsteno dorados. E incluso si los lingotes están en su lugar y los lingotes no son de tungsteno, según los documentos, pueden ser de metal, transferidos a alguien a crédito o en régimen de arrendamiento. El tema de la auditoría de la reserva de oro de EE. UU. se plantea regularmente en el Congreso de los EE. UU. (Cada vez que un grupo de presión fuerte no permite que se tome una decisión para verificar la reserva), pero nunca se aprueba. ¿No es hora de hacerlo?

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